【资讯】细寻蛛丝马迹巧避跌停股风险

细寻蛛丝马迹 巧避“跌停股”风险

就交易风险尤其是短线风险而言，在“结构性”牛市里杀伤力较大的无疑是“跌停股”。因此，无论从逐利角度还是风控角度看，及时、有效地回避“跌停股”的风险，始终是投资者在“结构性”牛市里获利的前提之一。　　在“结构性”牛市里，A股中2000多只股票在多数情况下，都会出现既有“涨停股”又有“跌停股”的现象。以10月15日为例，在全部挂牌交易的2452只股票里，就有16只股票出现跌停的现象。若将“跌停股”跌停前后的时间跨度再作放大可发现，“跌停股”的操作风险远不止“跌停日”前后数天，还包括以下三个方面：　　一是“利好风险”。即自“跌停股”利好公开起至股价跌停日止，在此期间，账户市值大幅跑输指数和其它个股的操作风险。　　二是“形态风险”。相比利好出来后第一时间买入，不少投资者认为，待调整到位、股价走稳、形态变好后再买入似乎更稳妥。　　三是“利空风险”。即由于业绩预亏等利空消息导致股价急挫给“跌停股”投资者带来的投资损失。　　三条操作路径　　通过对“跌停股”跌停前后技术走势和风险种类的分析，不难得出两个结论：一方面，“跌停股”的确属于高风险投资品种，所以务必引起高度警惕；另一方面，“跌停股”也有自身的运行“规律”，只要心态良好、操作得法，也能有效回避其中的操作风险。正确把握“跌停股”的操作路径主要有三种：　　一是“防”。对于未来业绩不够明朗、“利好消息”频繁见报的公司应选择回避，尽量不要买入。在实际操作中，一些潜在的“跌停股”大跌前往往有大量“利好消息”出现，公司业绩、机构持仓、主力进出似乎都没有出现“变坏”迹象，更找不到“不看好”的理由。　　但实际上，此时投资者如果简单地采取正向思维、大量买入，就会造成重大损失。如果能够“防”着点儿、反向操作，就能回避风险、躲过一劫。因此，对于业绩不明、“利好”较多的公司，采取“防”字当先、反向思维的策略，把问题和困难想得更复杂显得尤为重要。　　二是“忍”。利用技术形态走稳、短线走势强劲之机选择观望，尽量不要增仓。不仅没有买入的投资者对于业绩不明、“利好”频现的公司应选择回避、不要买入，而且已经持有相关公司筹码的投资者在形态走稳、短线趋强时同样不应盲目补仓。不少投资者在证券交易时都有根据技术形态、选择趋势交易的习惯，实际上类似的漂亮形态成为投资陷阱的机率非常高。面对漂亮图形，正确的做法是：一旦发现潜在的“跌停股”，不仅不能以从众心理进行“同向交易”，而且应尽量利用技术形态走稳、短线走势强劲之机进行“逆向操作”。即使做不到高抛，也至少要确保不在高位追涨补仓。而要做到这一点，离不开必要的“忍术”——保持适度警惕，不被一时的强势形态所迷惑。　　三是“溜”。一旦发现潜在隐患、存在跌停可能应果断选择退出，尽量做到快速离场。就短线而言，“跌停股”的最大风险在于跌停前后数个交易日。虽然就多数“跌停股”来说，事先难有征兆，但在某些情况下“跌停股”会在跌停前的盘面中表现出一定的“疲态”，被投资者所发现。由此可见，当发现相关股票出现风险隐患、存在跌停可能时，只要力戒幻想、果断出击、及时卖出、减轻仓位，做到“该收手时就收手”，就能有效回避“跌停股”的跌停风险。　　三种风控技巧　　投资者只要正确把握上述“跌停股”的三条操作路径，多数情况下都能回避“跌停股”的操作风险。但作为普通投资者，既没有先知先觉的判断本领，又没有确切可靠的消息来源，大多难以发现“跌停股”的蛛丝马迹，不能完全避免“跌停股”的操作风险。在这种情况下，除了须把握操作路径外，还应多措并举、控制风险，做好一旦触碰“跌停股”也能应对自如的各种准备。　　一是控制仓位，不要“满进满出”。只要做到不贪不惧、适量适度，就能有效控制“跌停股”的操作风险。投资者如果采取满仓操作法，一个跌停损失的比例就高达10%。但若半仓操作，即使出现跌停，也只是其中的半仓损失10%，另外半仓仍安然无恙。在这种情况下，账户总体损失的额度就会从10%下降到5%。而且，仓位比例越轻，操作风险越小。当然，盈利机会也会随之减少。所以，在不“满进满出”的同时，还须把握好控制仓位的“度”。　　二是分散搭配，不要“独进独出”。在控制好仓位的同时，尽量不要将买入的对象选定在单一品种上，而是应在几个品种之间进行“混搭”，各买入一定比例的筹码。譬如，半仓操作的投资者，同时选择了两个品种买入，即使其中的一只股票出现了跌停，此时的损失又会从原来的5%降至2.5%，毕竟在2000余只股票中买入的两只股票同时出现跌停的概率不大。值得一提的是，当一只股票跌停而另一只股票涨停时，这只涨停的股票就会及时抵消“跌停股”的风险，通过涨跌互冲，达到降低风险甚至逆市获利的目的。　　三是把握节奏，不要“追涨杀跌”。此举的主要目的在于摊低成本、扩大盈利。这样，即使在操作中不幸碰到了“跌停股”，也能用高抛低吸取得的部分收益充抵“跌停股”带来的部分损失，确保整个投资做到风险可控。　　总之，投资者只有在“结构性”牛市曝光初现的市况下，警惕“跌停股”的投资风险，把握“跌停股”的操作路径，做好“跌停股”的风险防控，才能把握“结构性”牛市机会。

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